猪价、蛋价一起涨,但真正让人冒汗的事在后头

最近这段时间，猪价在涨，鸡蛋也在涨，表面看着一片红火，但真正盯盘的人心里其实并不踏实。为啥？因为这俩“涨”，背后的逻辑根本不是一回事，里头都藏着点让人冒汗的地方。

先说猪价。现在猪价确实往上走了，可你要说这是消费带动的，那真有点抬举市场了。年关是近了，但从屠宰企业的情况看，消费并没有明显跟上。屠企开工率现在什么水平？说难听点，已经低到不能再低了。要是真有需求托底，屠宰厂不可能这么消极。

那猪价为啥还能涨？说白了，就是猪少了，是养殖端自己把量给缩下来了。前期行情不行，该淘的淘、该减的减，出栏节奏被打乱，市场一下子觉得“猪不多了”，价格自然就往上拱。这种涨法，本质是供给端推出来的，不是消费拽上去的。

再看鸡蛋，这一波上涨反倒没那么意外。老养殖户都清楚，差不多每年到这个时候，鸡蛋都得折腾一下。年前备货是一方面，另一方面是前面蛋价跌得太狠，养鸡场普遍亏钱，不少人扛不住，把一部分产能给淘掉了。等到需求一抬头，渠道里的库存又跟不上，价格自然就被顶上去了。

所以你看，同样是涨价，一个是“猪少了顶上来”，一个是“库存跟不上被抬上来”，性质完全不一样。

那真正让人捏汗的地方在哪？重点还得分开看。

猪价这边，最大的问题就是——现在大家的预期太一致了。看涨情绪基本拉满，能出的猪基本都在等，压栏的压栏，推迟出栏的推迟出栏，感觉就像万事俱备，只差最后一把火。

这把火是什么？就是消费。只要消费一起来，价格还能再往上冲一冲。但问题就在于，消费一定会来吗？会来，但力度有多大，真不好说。要是消费者不买账，或者买得没预期那么猛，那这波涨势就很容易踩空。

不过按往年的经验来看，完全落空的概率不大。因为年前情绪一旦被炒热了，不管猪多猪少，市场多少都会给点面子，区别只在于涨多涨少。所以短期内，猪价还算有点底气。

但鸡蛋的隐患，不在年前，而是在年后。

一月份猪价、蛋价一起往上走，带来的一个变化特别关键——养殖端开始赚钱了，至少不再大面积亏损了。生猪这边是部分养殖场扭亏为盈，鸡蛋这边感受更明显。只要一赚钱，养殖户的心态立马就变了。

赚钱意味着什么？意味着没人愿意轻易淘汰产能了。

这事儿是有数据撑着的。前段时间生猪产能去化速度明显放慢，之前一个月能去掉四五十万头，后面两个月加一起还不如之前一个月多。鸡蛋这边也一样，自从蛋价涨起来之后，淘汰鸡的节奏肉眼可见地慢下来了，淘鸡日龄好几周都没啥变化，甚至淘汰鸡的价格还在往上抬。

大家都知道，行情看的是未来，未来看的是产能。现在产能去化一慢，意味着后面供应量就会比原来预期的多。再叠加补栏、延淘这些操作，压力其实是在悄悄往后堆。

所以现在这个阶段，说风险大不大？短期看，还真不算大，市场情绪还沉浸在一片乐观里。但要把时间拉长来看，就得开始警惕了。因为产能这个东西不是一下子出问题的，它是慢慢积累的，就像往气球里吹气，前面你只觉得越吹越大，挺爽，但一直吹下去，什么时候炸，谁也说不准。

相比之下，生猪还稍微好一点。猪周期长，市场反应慢，哪怕出点问题，也有缓冲时间。但鸡蛋不一样，鸡蛋的反射弧特别短，前面情绪有多亢奋，后面回落的时候就有多狠。

道理其实大家都懂。情绪越高，越舍不得淘，越想着“再挺一挺”。问题是，所有人想的都一样，都等着别人先动手，结果就是谁也不动，最后一起承压。

这就是一个明摆着的坑，大家也都看得见，但真到行情里，很少有人能绕过去。不是不知道风险，而是舍不得当那个先认输的人。可市场从来不讲情绪，等供给真正压上来的时候，回头就没那么容易了。