猪价与房价

Part 1.

这段时间有个产业的讨论度是非常高的：

猪价。

其讨论度飙升的原因在于：猪价于上周跌到了许多预测机构、期货投资者难以想象的位置。关于是否要去抄底猪价的热度居高不下。

对于本轮的猪周期，我个人基本上是没有研究的。

之所以觉得其值得拿出来聊，是因为：

当前的猪价和光在投资者情绪上有一体两面的味道。

一边是跌到一众期货投资者爆仓，然后依旧看不到其真正的底部在哪里。

另一边是涨到不少投资者目瞪口呆，然后依旧看不到其真正的顶部在哪里。

趋势判断大于去判断绝对的顶、底，当势头真正形成或已经形成之后，绝对的底、顶在哪里已经没有那么重要了，真正重要的还是识别势头是否真的出现了转向。

当我们识别到了，判断其的底部区域，那就做好底部区域的策略。判断其是顶部区域，那就做好顶部区域的策略。

同样，还有一个非常值得聊的例子：

白酒与房间。

本周五茅台公布25年年报，自茅台上市以来首次利润同比出现负增长。

不谈行业，茅台自身的价值在于什么地方？

强大且稳定的盈利能力。

对于白酒行业而言，其是消费与地产时代的宠儿。

自21年以来茅台的股价阴跌了5年，在这5年国内房价、杠杆率、工资就业等一系列数据都在下行，这对于白酒而言是巨大的负面环境。

决定茅台估值高低是环境，决定其自身价值的是其稳定的利润。

因此，当产业升级的供给侧时代迎面向我们袭来，白酒行业自然就迈向了逆风阶段。

这个阶段，到底要何时能够被逆转谁都判断不了。

就如一大批人判断猪价何时能够见底一般，你认为其已经是最坏的时候了，或许没过多久更坏的阶段又来了。

前段时间，和朋友讨论房价的时候，大家都在讨论近期二手房市场成交量的大幅提升，房价有见底的迹象。

我觉得把房价走势放到K线图上就很好理解了，某个行业ETF在“低位”的时候出现了成交量急剧放大但价格不涨的迹象，你会怎么看待这个行业的走势？

最乐观的情况就是，新一批资金入驻，通过时间去消化N久的套牢盘，再过N久，再准备拉升。

从这个角度看，房子依旧不是这个时代好的投资选项，刚需除外。

Part 2.

聊下市场。

周五，在旭创公布Q1超预期一季度报之后，市场进一步加强了于AI硬件之中的抱团。

创业板继续新高迈着六亲不认的步伐。

其中逻辑不赘述了，最近这段时间我们天天都在聊。

这里个人认为值得注意的是：

从短期视角来看，以旭创为首的机构大票在这一周皆走出了连续加速的趋势，无论是什么类型的股票连续加速之后的调整是必然存在的。

于当下市场已给予了这些机构核心票合理的估值修复，再要继续向上亦需要更强的催化。

换句话说，别因为涨了一周就过于上头。

涨多了调整是必然的，关键看其能不能横住。

能横住，下面人继续High

横不住，该跌得还是要跌。

一旦High过头了，参考1月份AI应用、贵金属的走势就行。

短期走势和基本面无关，仅和筹码相关。

周五，我没操作。

继续持有中。