针对牧原股份的一些回答
针对牧原股份的一些回答
首先持有这家就不能上头，不能All in，更不要看短线，因为跟很多成长企业还是有些区别。
我持有仅15%左右，即便下跌30%我也有充足弹药可降低成本。况且我也不在意短期涨与降，只静候利润回暖后获得的收益。
1、关于行业周期问题
下个周期的界定是生猪价格迎来稳定性回暖，即进入新一个上涨周期，但随着行业集中化触发的条件越来越苛刻。我相信这个行业依然存在周期，不过一定是趋于更平滑，不像曾经价格那么极端的波动。那么即便在静态pe没有明显变化的情况下，净利率也会迎来较高增长，那么也会获得动态pe变化带来的收益。
市场的反应会在周期明确到来之前发生，能做好的只能是持有和静待，等市场数据已经明确那可能已经来不及了，很多肯定是比我们更早有相关信息的，不要去判断这种时间点。
2、关于近期还有几个点下滑怎么看
这没什么，如果能跌30%那意味着成本能做到更低，另外图2我补充了价格趋势图，9月已经达到全年最低值了，可以看到短期就是承压的，所以目前就是处于12-13块这个价格，成本按之前11.8块的话，那么利润已经被压得极低了，估值也承压是很正常的事情，但公司基本面并没变化。
3、生猪价持续处于当前值会怎样
意味着头部企业也基本没多少利润可言，Q3利润率大概率环比Q2是降的，但中小企业亏损严重，会加速市场份额往头部靠齐进一步集中化和规模化，规模化会带来成本的进一步节降，未来就会进一步占比集中在头部，所以核心逻辑没变短期价格也好利润也好，可能会对企业短期估值带来影响，中长期一方面受周期价格影响，另一方面受企业份额和规模本身的竞争优势带来的利润增长影响。
核心是别上头别去赌，小点占比对收益有一个合理预期，想搏短期和一口吃个胖子的，就很危险了。
十一期间大A也不开了，大家都休息一下，提前祝大家国庆快乐！
#ai #半导体 #机器人 #固态电池 #中际旭创 #新易盛 #科创板 #创业板 #创新药 #猪
上一篇：持有牧原快一年了，谈谈我的感受
下一篇：星露谷农场装修布局
