从期限结构来看当前鸡蛋的套利策略
从期限结构来看当前鸡蛋的套利策略
在谈套利策略之前先来说一下期限结构：即同一个商品（比如鸡蛋）的不同月份期货合约的价格排列关系。期限结构主要看近月与远月的价格对比，比较谁高谁低。\n \n一、近月便宜，远月贵，即Contango结构（正向市场）。\n例如近期鸡蛋便宜，但如果你等半年后拿货，反而要付更高的价格。Contango结构通常表示现在供过于求，或市场预期未来鸡蛋价格会涨，比如预期未来饲料贵养鸡成本高，或者节日需求来临。\n \n二、近月贵，远月便宜，即为Backwardation结构（反向市场）。\n比如鸡蛋在过年期间特别抢手，但大家觉得过完春节或者半年后可能没那么紧张，价格会降下来。Back结构通常表示现在鸡蛋供不应求，大家抢着要，愿意付高价。且觉得未来供应会跟上来，或者需求会下去，价格会回落。\n \n在Contango结构下，现货价格＜近月合约＜远月合约。基差=现货价-近月价，月差=近月价-远月价。此时做正套，因短期结构稳定，预期盈利来自于月差。主要风险来自于方向做反发生基差修复，盈亏比为月差/基差。\n \n那么结合现在的情况，从期限结构上来看鸡蛋目前属于是contango结构。目前来看鸡蛋现货端依然为亏损状态，但预期后市现货会上涨。\n \n盘面来看近月涨幅比远月更大。若后期现货走强传导至近月合约，月差缩小则正套盈利。盘面策略上可以走正套思路，即买近卖远。\n本篇内容均为个人观点，不作为任何机构与个人的投资依据。欢迎各位关注交流。\n#如果鸡蛋有段位 #鸡蛋 #鸡蛋期货
上一篇：为什么牛羊只吃草却能长一身红肉？
下一篇：??日本鸡蛋都这个价格了？
