猪价一周暴涨8%!别上头,我跟你聊点“猪圈里的真话”
本来是没有打算再继续更新公众号了，因为我总觉得我这个号太不垂直了，又是量化、又是行业、又是北交所。
最近又打算更新行业产业链，刚好我这里研报获取没啥成本，那就试试吧。
猪肉这个东西平时我都是没怎么关注的，知道回家吃饭的时候，老婆说现在蔬菜比猪肉还贵。所以一时兴起，查阅了一些资料。这倒是打开了新世界的大门，之前苦于没有更新方向，这不就来了么。
本文就来聊聊，这个猪肉到底是个啥情况。
先问你个问题：
如果一个人在水里扑腾得特别欢，你是觉得他要上岸了，还是觉得他快淹死了？
4月20号这周，生猪期货一周涨了快8%，报11275元/吨。朋友圈炸了：“猪周期拐点！”、“猪肉股要起飞！”……
我看了一眼，默默点了根烟。
这话我说得难听一点：你现在冲进去，大概率不是抄底的猎人，而是进圈的猪。
别急着骂我。咱不聊虚的，就聊三件事：
谁点了这把火？为啥这轮熊市像TM没底？以及——你到底该什么时候动手？
一、这波暴涨就四根柴，烧不了多久
猪价为啥突然蹦跶？别扯什么“供需逆转”，真相就四个字：跌急了，弹一下。
4月中旬，全国外三元生猪均价砸到8.68元/公斤——2015年以来的最低点。河南、四川这些主产区，直接掉进“3元区”。什么概念？养一头120公斤的猪，亏400-500块。养得越多，赔得越惨。
然后呢？四拨人进场“捡便宜”：
二次育肥的赌徒：觉得几个月后猪价能涨，现在抓小猪，赌一把。
大猪企“缩量”演戏：听说某头部企业直接砍了30%的出栏量，短期供应一紧，价格就翘头——你信这是市场行为？我信他不想亏太多。
屠宰场当“冰箱侠”：趁低价囤冻肉，反正冷库空着也是空着。
五一备货的幻觉：过节了，总要吃顿肉吧？
四根柴往火里一丢，火苗子确实窜了一下。
但问题是——这四根柴，哪一根能烧三个月？
没有。一根都没有。
所以我把这波叫?“诈尸式反弹”?：看着挺吓人，其实尸体还凉着呢。
二、为啥这轮熊市像吃了泻药，拉个没完？
你要是老股民、老猪农，一定记得：以前的猪周期，跌个一年半载就到底了。
这一轮呢？从2022年5月算起，已经跌了40多个月，还没见底。
我跟你讲三个扎心的真相，尤其是第三个，一般人我不告诉他。
真相一：母猪是少了，但每头母猪“卷”成了战斗机
你猜现在一头母猪一年能提供多少头断奶仔猪？
2020年，行业平均16头。
2026年，26头以上。
涨幅超过60%！
什么意思？
能繁母猪存栏从4390万头降到3904万头，少了将近500万头。
但每头母猪多生了10头仔猪——总产量根本没降多少。
这就好比：你公司裁员20%，但剩下的人天天996，活一点没少干。
真相二：中国人真吃不动那么多猪肉了
别不爱听，数据摆在这：
2025年人均猪肉消费26.6公斤，比前一年少了5.4%
猪肉在肉类里的占比，从62.1%掉到57.8%
牛羊肉抢生意，鸡肉更便宜，年轻人还动不动“减脂”“素食”。
猪肉？不再是餐桌上的神了。
需求没弹性了。就算以后猪少了，价格也涨不回从前那个疯样。
真相三（最狠的）：大厂在“装死”，小散户在“真死”
过去猪周期靠散户主导——亏钱了，骂一句娘，清栏跑路，产能哗哗地出清。
现在呢？规模化养殖占比超过75%。那些头部企业，成本压到11-12元/公斤，当前10元的猪价，人家只是微亏，当交个朋友。
而中小散户成本14元以上，亏得裤衩都没了。
大厂说：我扛得住，你先死。
散户说：我真扛不住了。
产能去化？去的是散户的产能，大厂在等对手死光，然后吃下市场。
所以你看到能繁母猪存栏从4080万降到3904万，降了176万头——但还不够，远远不够。农业农村部的调控目标是多少？3650万头。还得再减250万头。
这250万头，每一头都是血泪。
三、拐点到底啥时候来？机构吵得比菜市场还凶
乐观派（华泰证券）：随时可能“非线性去产能”，板块要催化！
中性派（中信建投期货）：这就是超跌修复，别想多。
谨慎派（申银万国期货）：四季度再看右侧信号。
我个人站中性偏怂。
2026年下半年是可能的窗口，但别指望V型反转——大概率是U型，磨底磨到你怀疑人生。因为现在猪肉是卖不动，产量大。不过在25年已经有过一系列减产动作，个人认为在三季度可能会有一波行情。一切的一切都是体现在供需上的。
四、你现在该咋办？
我给你四条“老韭菜级”忠告，字字带血：
1. 别把“诈尸”当“复活”
每一次反弹，先问自己：供需反转了吗？
没有。那就当波段做。玩期货的，仓位别超过你亏得起的数；玩股票的，设好止损。别跟钱过不去。
2. 盯住一个指标：出栏均重
这个指标比任何研报都实在。
出栏均重持续下降 → 养殖户真的扛不住了，开始抛售 → 产能真正去化 → 底部才可能来。
目前？还没看到。
3. 做好打持久战的准备
从3904万头降到3650万头，还差250万头。
按现在的速度，至少还得半年到一年。
这期间，猪价会反复打脸——涨几天，又跌回去，再涨几天，再跌回去。
心脏不好的，建议别看盘。
4. 真正的拐点，需要同时看到这四个信号：
能繁母猪存栏?持续低于3900万头
出栏均重?持续下降
仔猪价格?跌破200元/头?并趴着不动
行业里开始频繁听到“某某大场资金链断了”
四个信号齐了，你再动手。少一个，都是耍流氓。
写在最后
猪周期说到底，就是一个?“谁先熬不住”的游戏。
现在的市场，像极了凌晨四点的急诊室——有人疼得打滚，有人还在装睡，有人已经悄悄拔了管子。
你问我拐点来了吗？
我说：别听喊“春天来了”的人，去看看地里有没有长出真草。
我是真不希望你冲进去当那个“接盘侠”。
钱是你自己的，亏了没人赔你。
