年中复盘：我抓住2025牛市致富的机会了吗？
年中复盘：我抓住2025牛市致富的机会了吗？
本文并不想去争论有没有牛这类问题，机会总是有的，牛市可以亏，熊市也可以赚。宏观有很多因素让我们有悲观的理由，行情的初期往往也分歧巨大，共识往往是滞后的，牛市总是在分歧中诞生、在怀疑中成长，在乐观时成熟，在陶醉中结束。这里仅回顾年初至今2025.6.11日的市场，帮自己理清思路。
恒生YL：年初至今涨幅约50%, 逻辑是低估值修复+国产创新Med出海（在全球市场的竞争力逐渐提高护城河很大）
黄金：年初至今涨幅约27%, 逻辑是交易美元化+避险需求叙事+yang行购金+美联储降息预期+金价在互联网上的情绪推动
银行：年初至今涨幅约12%, 逻辑是高股息（当前已经逐渐消失）+zc托底+险资增持+估值重估
恒生消费：年初至今涨幅约11%, 逻辑是新消费崛起(三姐妹)+关税缓和+刺激预期+消费者信心逐步回升
养殖：年初至今涨幅约9%, 逻辑是猪周期底部反转、供需改善、猪价反弹+内需避险属性
关于后视镜因素的检查：是不是在给涨找理由？有没有后验式归因？接下来要留意什么？Checklist:
上涨逻辑只是建立在“预期”之上，还是有实际兑现的业绩支撑？
现在已经充分price in了吗？是否已经透支了未来几年的预期？
是不是只是估值修复？盈利能力有没有实质性提升？可持续的上涨动能来自哪里？
结构性问题或宏观风险在不同的周期冲击到底多大 ？
如果再回到年初，我能不能抓住这轮2025牛市的机会？
能不能在机会来临前，在多深入一些研究，做好击球的准备。
能不能在机会来临时，不只是轻仓观望，而是敢于像芒格一样重仓自己的认知。
风起青萍末，浪成微澜间。而今风正起，潮已动，自当整装待发，踏浪而行。
我是持续带来财富思考的小韭韭，文章仅为个人反思和研究记录，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
#资产配置 #财经知识 #市场复盘 #投资理财
下一篇：猪市最新消息20250612
