一套工具6个角度，拆解周期，帮你科学决策
一套工具6个角度，拆解周期，帮你科学决策
?左右滑动图片完整阅读?\n我们能吃到便宜猪肉、买到便宜车、企业低薪用人现象背后，是有人在“赔钱”。\n \n供需决定价格，想赚周期内的钱，要有认识周期的工具。我尝试从周期原因到终局推论，6个角度梳理一套认知工具，以本次漫长的猪周期举例，拆解周期帮助决策。\n \n六个角度：\n \n一、搞清形成周期的主因\n猪周期成因：\n1、标准化规模饲养程度低\n散养户缺乏准确的市场信息和预测能力，只能随生猪价格的涨跌，盲目扩张或恐慌性退出。\n【图1：生猪平均价走势】\n2、散养户组织化程度较低\n生产、加工与销售脱节，供需失衡又导致游资介入加剧市场波动。\n【图2：利润走势】\n价格低迷的主因还是产能过剩。\n \n二、投入到收获的时长\n【图3】\n从能繁母猪下仔、哺乳、保育、育肥出栏大致10个月。同时母猪数量会影响10个月后的产能。\n【图4】\n可推算下我们生意一轮投资所需时间和代价，能否熬得起？\n \n三、搞清周期时长和窗口期\n【图5：外三元生猪价格走势】\n一轮猪周期一般3-4年，上行周期一般短于下行周期，因去产能、淘汰母猪的速度比补栏、产能恢复的速度慢。\n莫踏错节奏！\n若商品猪出栏时刚好卡在大量供应时就很难受，出栏卖？赔钱。压栏惜售二次育肥？得继续投入且不知未来价格。\n \n四、影响盈亏的内因\n商品猪价格低（去现金流）、仔猪价格低（补栏意愿）是两大指标。猪场生猪产量取决于PSY，影响PSY的主要有基因、配种、疫苗等。\n简单说：\n1、行业成本离散度较高\n2、猪粮比6:1一般是企业盈亏平衡点。低了 ，过剩产能将加速出清，包括能繁母猪去化。\n【图6：淘汰母猪价格】\n可梳理下自己行业成本与降本增效手段。\n \n五、外因\n1、替代品变化。2023上半年鸡肉产量增长13.5%，水禽牛羊肉也增加。\n2、消费需求变化。非洲猪瘟以来猪肉消费受到抑制。\n3、供应渠道变化。上半年猪肉进口81.9万吨增长26.4%。企业、中央地方储备调节能力也会影响供应。\n4、疫情疾病等风险。\n都影响着价格。\n我们可梳理下自己行业情况。\n \n六、前景判断\n要化解周期性波动还是要发展规模化生产。\n【图7：较小散户逐渐退出】\n温氏股份：“养猪行业竞争已演变为规模化企业间的竞争，主要是资本和成本两个‘本’的竞争。”\n \n重点来了：\n“因此，只要再深亏一把，行业尾端产能就会被动出清，周期有望迎来反转。”\n \n结束的方式，是否有熟悉的感觉？\n电子烟、房地产、汽车…有无相似之处？\n希望对经营决策有所帮助。\n \n#猪周期\n#经济周期\n#经营决策
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