每天学点金融知识：国债价格和利率反向关系
每天学点金融知识：国债价格和利率反向关系
? 假设场景：你买了一张10年期美国国债\n面值（本金）：$1,000\n票面利率（固定年利息）：3%\n你每年收到的利息：$30（即 $1,000 × 3%）\n? 情况一：市场利率下降到 2%\n这时，新发行的国债只给2%利息，也就是同样$1,000的新债，只能每年给$20。\n但你手上的旧债每年还能拿到$30，显然更值钱，对不对？所以如果你此时拿出来卖，市场愿意花多于$1,000的价格买你的债券。\n? 结果：债券价格上涨\n因为你的债券“利息更高”，所以在市场上变得更抢手。\n? 情况二：市场利率上升到 5%\n新发行的债券每年能给$50利息，而你手上的旧债每年只给$30，显得不那么吸引人了。\n所以你如果现在想把债券卖掉，别人就只愿意花低于$1,000的价格来买——毕竟他们用同样的钱可以买到收益更高的新债券。\n? 结果：债券价格下跌
